Ο ιταλικός τραπεζικός τομέας δείχνει εξαιρετικά ευάλωτος και οι αναλυτές αρχίζουν να φοβούνται ότι η τρίτη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης θα μπορούσε να “πέσει”, προειδοποιώντας για πιθανά bank runs, υποβαθμίσεις του αξιόχρεου της χώρας αλλά και για έναν τεράστιο κίνδυνο για το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.
“Η Ιταλία θα μπορούσε να αποδειχτεί μεγαλύτερη απειλή στην ευρωζώνη συγκριτικά με το Brexit” εκτιμά ο Andrew Edwards της ETX Capital. “Ο τραπεζικός τομέας της χώρας τρίζει και θα μπορούσε να καταστρέψει τις προσπάθειες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να σώσει το ευρώ”. “Αντίθετα με άλλες χώρες, η Ιταλία κατέχει 360 δισ. ευρώ μη εξυπηρετούμενα δάνεια” τόνισε ο Edward.
Όπως υπενθυμίζει το CNBC, η ιταλική επιτροπή κεφαλαιαγοράς Consob προχώρησε σε απαγόρευση των ανοικτών πωλήσεων (short selling) στις μετοχές της Banca Monte dei Paschi di Siena και τώρα η προσοχή στρέφεται στο εάν ο ιταλικός τραπεζικός τομέας και η ευρύτερη οικονομία μπορεί να σωθεί.
Bail-in και μετά bank run;
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα υπήρξαν αναφορές ότι η Ιταλία θα μπορούσε να “σπάσει” νέους τραπεζικούς κανονισμούς της ΕΕ, χρησιμοποιώντας κρατικά κονδύλια για τη διάσωση των πιο επίφοβων τραπεζών της, αν και Ιταλός κυβερνητικός εκπρόσωπος το διέψευσε. Οι κανόνες της ΕΕ για τις τράπεζες προϋποθέτουν ότι οι καταθέτες και όχι οι φορολογούμενοι είναι αυτοί που φέρουν το κύριο βάρος των διασώσεων.
Όμως, ένα τέτοιο σενάριο είναι δυσάρεστο για τον Renzi, δεδομένης της ποσότητας των ιταλικών νοικοκυριών που θα μπορούσαν να επηρεαστούν από ένα “bail-in”. Τα ιταλικά νοικοκυριά κατέχουν περίπου €29 δισ. αξίας τραπεζικά ομόλογα που εξετάζεται να διαγραφούν ή να μετατραπούν σε μετοχές στην περίπτωση που χρειαστεί να διασωθούν οι τράπεζες, σύμφωνα με την έκθεση Απριλίου της Τράπεζας της Ιταλίας.
Ανήμπορη να ζητήσει ένα bailout από τους Ευρωπαίους εταίρους της, η Ιταλία προσπάθησε να αναστυλώσει το τραπεζικό της σύστημα με πακέτο διάσωσης ύψους 5 δισ. προκειμένου να ανακεφαλαιοποιήσει τις πιο αδύναμες τράπεζες, αλλά ακόμη φαίνεται πολύ μακριά το να μπορέσει να καλύψει το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων των ιταλικών τραπεζών.
